Resumen de La Gran Apuesta
La gran apuesta, publicado en 2010, examina las causas de la crisis financiera de 2008, una de las mayores debacles de la historia económica estadounidense. Como muchas de las otras obras del periodista financiero y escritor Michael Lewis, entre ellas Liar’s Poker, Flash Boys y Deshaciendo errores, La gran apuesta es un éxito de ventas. Se convierte en un libro de consulta durante las audiencias del Congreso sobre el desastre.
La quiebra es el resultado de años de mala praxis financiera e incompetencia entre los principales vendedores y ejecutivos de los mayores bancos de Wall Street. En el centro de la tormenta están los bonos hipotecarios de alto riesgo, valores que empaquetan préstamos hipotecarios de baja calidad como inversiones. Estos bonos son cada vez más arriesgados, pero el peligro se oculta a los inversores de forma tan inteligente que engaña incluso a los bancos que los venden.
Cuando los bonos fracasan, cientos de miles de millones de dólares en valores pierden su valor, haciendo caer a los principales bancos de inversión y obligando al gobierno a intervenir para salvar la economía del colapso. La Gran Apuesta narra esta historia y los esfuerzos de un pequeño número de inversores que se dan cuenta de que se está gestando una catástrofe y tratan de sacar provecho de ella.
Las Claves de las decisiones tomadas
Los capítulos 1 a 3 presentan a los inversores independientes que descubren el fallo en el mercado de bonos hipotecarios de alto riesgo: Steve Eisman, que convierte su enfado por la falta de honradez de los operadores de bonos en una cruzada; Michael Burry, un médico autista aficionado a la investigación financiera y al pensamiento original; y Greg Lippman, un operador de bonos que se entera del peligro por Burry e insta a los inversores a deshacerse de sus bonos de alto riesgo. Cada uno de ellos se da cuenta de que el tan cacareado mercado de bonos es probable que se estrelle.
En los capítulos 4 a 7 de la gran apuesta, los inversores independientes profundizan en los misterios de los bonos de alto riesgo y sus trampas ocultas. Se enteran de que las malas hipotecas se agrupan en bonos que, de alguna manera, reciben la máxima calificación. Queda claro que los bancos que venden estos bonos no entienden del todo lo que están impulsando.
Los independientes empiezan a hacer apuestas contra los bonos de alto riesgo. La principal herramienta es el swap de incumplimiento crediticio, un tipo de seguro que solo se paga si el bono que protege se estropea. Los equipos de inversión esperan que muchos de estos bonos pierdan su valor. Un nuevo equipo de inversores, Cornwall Capital, se une a la caza y busca oportunidades en un mercado cada vez más peligroso.
Tanto ellos como los demás independientes se quedan atónitos al descubrir que prácticamente nadie en Wall Street cree que haya peligro. Solos en su creencia de que el mercado hipotecario se dirige a una calamidad, siguen adelante.
Los últimos capítulos narran los acontecimientos que conducen al colapso financiero y sus consecuencias. Los principales bancos implosionan y el gobierno gasta más de un billón de dólares para rescatarlos. Los inversores independientes obtienen beneficios espectaculares, pero para algunos la victoria es superficial: ¿Cómo han podido ser tan insensatos los capitanes de las finanzas? ¿Y qué significa esto para Estados Unidos y el futuro de Wall Street?
Conclusiones de La gran apuesta
La gran apuesta cuenta la historia de las argucias y la insensatez en los niveles más altos de las finanzas estadounidenses, y de los pocos inversores inteligentes y persistentes que son más astutos que los bancos deshonestos, pero que son incapaces de detener la carrera hacia el desastre. El libro está escrito con un estilo atractivo y humorístico, y explica claramente una serie de misterios financieros arcanos que los bancos de inversión preferirían mantener en la oscuridad.
Si este resumen de La gran apuesta de Michael Lewis le ha gustado, otros libros relacionados, como “Hábitos Atómicos”, “Principios“, “Antifrágil” o Los mejores libros sobre desarrollo personal, le encantarán
